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【大河财立方消息】融创中国境外债务重组迎来重大进展。3月28日，融创中国在港交所发布公告，与债权人小组（其债权占现有债务未偿还本金总额超30%）就重组条款达成协议。

从融创披露的境外债重组方案来看，其对约百亿美元的境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种选项。其中，降杠杆计划目标约30亿美元，而剩余债务，融创计划通过发行新的以美元计价的公开票据进行置换。

公告称，重组将允许相关债权人根据其具体诉求和限制选择不同的选项，包括将其全部或部分债权转换为股权，以获得短期流动性及受益于潜在股票升值，或重新恢复债权(在较长时间内获得偿付)并从若干现金清偿机制中获益；包含多项降杠杆计划，旨在帮助融创实现可持续的资本结构，提高净资产价值，及降低净负债率水平。

根据重组方案，计划债权人合计将10亿美元的现有债权转换为10亿美元的九年期可转换债券。可转换债券可于重组生效日期后的首12个月内以每股20港元的转换价格转换为融创中国普通股，此后，可转换债券不再附带任何转股权，并将根据可转换债券条款于到期日被赎回。各计划债权人将获得的可转换债券份额按其持有的现有债权比例分配。

计划债权人可自愿选择将其现有债权转换为融创中国的零票息、五年期强制可转换债券，总规模限额为17.5亿美元(公司可酌情提高限额)。强制可转换债券将与新票据享有同等地位。强制可转换债券的持有人可于重组生效日期或重组生效日期满6个月后(如适用)递交转股通知以将其强制可转换债券转换为公司普通股，转换价格为每股10港元，转换的规模上限为强制可转换债券总额的25%。

融创中国的控股股东全力支持重组和公司的降杠杆计划。因此，控股股东已同意根据不优于建议强制可转换债券的条款将其4.5亿美元的股东贷款转换为股权。

此外，计划债权人可自愿选择将其现有债权交换为现有融创服务股份，交换价格相当于紧接记录日期前60个交易日的融创服务股份交易量加权平均价的2.5倍，但最低交换价格为每股融创服务股份17港元。自愿选择交换的总规模上限为约4.49亿股融创服务投资持有的现有融创服务股份，占已发行融创服务股份总数约14.7%。

计划债权人将其现有债权交换为最多八个系列以美元计值的新优先票据，本金总额等于计划债权人的总现有债权金额减去可转换债券本金总额、强制可转换债券本金总额(如有)及交换为现有融创服务股份的现有债权金额(如有)。

新票据将于重组生效日期或2023年9月30日(以较早者为准)后二至(最长)九年内到期，并将从一系列资产的现金清偿机制中获益。融创中国可选择将前两个系列的新票据(初始期限为两年和三年)的到期日延长一年。如果选择延长到期日，则该等延期系列的新票据在延长期内的年利率将增加1.0%。该等新票据现金利息的年利率将在5.0%至6.5%之间。融创中国可选择在首两年内以实物支付全部或部分利息，该等年利率比现金利率高1.0%。

责编:史健 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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